在线教育迎来划时代利好 概念股或长期受益(附股)

2019-03-27 17:58:14 217 bingfree,互联网

  今日在线教育概念股强势表现,领涨两市,板块大涨近4%,主要原因有以下几点:

  国务院印发《国务院关于加快发展现代职业教育的决定》:日前,国务院印发《国务院关于加快发展现代职业教育的决定》,全面部署加快发展现代职业教育。《决定》提出,到2020年,形成适应发展需求、产教深度融合、中职高职衔接、职业教育与普通教育相互沟通,体现终身教育理念,具有中国特色、世界水平的现代职业教育体系。

  分析人士表示,国务院加大对现代职业教育的支持力度,利好效应将波及A股市场上的在线教育概念股。分析认为,在互联网普及的背景下,在线教育正展现出蓬勃的生命力。根据未来5年的产业发展方向,我国在线教育行业年复合增长率将达31.7%,其中移动端在线教育年复合增长52%。据天拓咨询估计,我国在线教育目前市场规模在1000亿元左右,2017年在线教育市场规模将达到3000亿元左右,在线教育产业有望迎来黄金发展期,行业龙头企业有望迎来新的发展机遇。

  慕课的强势袭来:MOOC是新近涌现出来的一种在线课程开发模式,它发端于过去的那种发布资源、学习管理系统以及将学习管理系统与更多的开放网络资源综合起来的旧的课程开发模式 。通俗地说,慕课是大规模的网络开放课程,它是为了增强知识传播而由具有分享和协作精神的个人组织发布的、散布于互联网上的开放课程。这一大规模在线课程掀起的风暴始于2011年秋天,被誉为“印刷术发明以来教育最大的革新”,呈现“未来教育”的曙光。2012年,被《纽约时报》称为“慕课元年”。多家专门提供慕课平台的供应商纷起竞争,Coursera、edX和Udacity是其中最有影响力的“三巨头”,前两个均进入中国。

  有市场人士表示慕课的教育方式不过只是“蚕食”和补充传统教育的不足,而也有相当多的业内人士也同时表示,慕课是对传统教育的颠覆,将会有划时代的意义,它的开放、自由、趣味、应用性更符合人类本性和社会的要求,未来市场广阔。

  行业大佬转身在线教育:之前有媒体曾报道,继亚马逊宣布收购在线数学教育服务商Ten Marks,谷歌开始测试其C2C在线教育平台Google Helpouts后,百度推出在线教育平台。百度教育“知心”架构又依托百度在线教育平台“度学堂”增加了一个重要模块视频。阿里巴巴集团宣布投资TutorGroup,后者为全球领先的在线教育平台以及最大的在线英语学习机构。同阿里巴巴集团一起参与TutorGroup B轮投资的还有淡马锡和启明创投,投资共计近1亿美元。此前,淘宝已经开通了淘宝同学服务,业内分析人士称,TutorGroup将与淘宝同学产生协同效应,开展互利合作。

  不过,多位公募基金经理和私募人士表示,若按照互联网公司2014年50倍的PE估值来算,当前在线教育板块估值偏高,短期来看,板块市场走势将逐步分化,甚至部分个股会出现大幅回调,此时不宜追高进入。数据显示,新南洋的PE是355.06倍,全通教育的PE是114.52倍,方直科技的PE是114.58倍,立思辰的PE是99.96倍,天喻信息的PE是55.30倍,珠江钢琴的PE是46.45倍。

  目前A股市场上被广泛认可的在线教育概念股主要有:新开普、方直科技、新南洋、拓维信息、立思辰、科大讯飞、全通教育、GQY视讯等。另外鹏博士、星网锐捷、华平股份、大地传媒、珠江钢琴、时代出版、焦点科技、启明信息投资者也可关注。

  相关概念股研报:

  鹏博士:用云管端生态链获取最强竞争力 增持评级

  2014-06-24 类别:公司研究机构:国泰君安研究员:宋嘉吉

  [摘要]

  本报告导读:

  我们看好云计算时代鹏博士在“云管端”上的综合竞争优势,维持18.4元的目标价和“增持”评级。

  投资要点:

  维持目标价18.4元,维持“增持”评级:我们看好云计算时代鹏博士在云、管、端上的综合竞争力,看好在50M/100M大宽带、商业WIFI、在线教育等领域的业绩增长前景,预测14/15/16年的EPS分别为0.46/0.66/0.94元,参考通信基础设施、IDC和软件领域的可比公司估值,给予鹏博士2014年40倍的估值,对应18.4元的目标价,给予“增持”评级。

  鹏博士云管端综合竞争力最强:我们认为云计算时代考量解决方案业务提供商的竞争力必须从云、管、端综合角度进行,我们通过对4K极清产业链主要参与者的云、管、端各个分项的竞

争力进行深入剖析并打分予以量化,给予鹏博士、小米、乐视、三大电信运营商“云管端”综合得分:

  87.5、84.2、82.8、80.6,鹏博士综合竞争力最强,是云计算时代的最主要受益者。而市场往往将云管端这三者割裂来看,由于鹏博士在三者中的任何一个都不是最强的,因此造成鹏博士竞争力被低估。

  大宽带、商业WIFI、在线教育有望强劲增长:在端和云的协助下,鹏博士大宽带用户数有望从2013年的134万快速增长到2016年的540万,而市场预期该数字到2016年不会超过450万;在管和端的协助下,鹏博士的商业WIFI、在线教育等互联网服务利润有望从2013年的3200万快速增长到2016年的1.9亿,而市场预期近3年很难规模贡献利润。

  催化剂:4K超清OTT运营商与鹏博士的合作公告;大麦盒子用户数的公告;商业wifi热点数的公告;在线教育用户数的公告。

  核心风险:大宽带用户数增长低于预期;互联网服务爆发延迟。

  星网锐捷:业绩保持稳步增长 强烈推荐评级

  2014-05-09 类别:公司研究 机构:平安证券 研究员:符健

  [摘要]

  投资要点:

  国内领先的新一代网络信息技术及综合解决方案供应商公司是国内领先的网络通讯设备、网络终端、视讯产品、信息化软件等综合解决方案供应商,在教育、电信、金融、邮政、政府、企业、医疗、军队、交通等信息化建设领域为用户提供最全面的应用解决方案。公司MODEM、ADSL产品在国内连续多年销量第一,享有“中国猫王”和“中国A猫第一品牌”的盛誉;拥有国内70%以上无线公话的商务电话市场份额;开发基于以太网无源光网络(EPON)系统环境的光网络单元(ONU)产品。公司已发展成为国内领先网络信息技术及综合解决方案提供商。

  营收状况表现良好,业绩水平不断提升公司营收和净利润均保持稳定增长势头。2013年,公司实现营业收入32.76亿元,同比增长17.54%;公司实现归属母公司净利润2.39亿元,同比增长6.91%。

  2014年第一季度,公司实现营业收入5.06亿元,同比增长22.97%;公司实现归属母公司净利润950.45万元,同比增长37.11%,公司营收增速和净利润增速均高于去年同期。考虑到公司平台化转型雏形初现,我们对公司未来增长充满信心。

  K米娱乐平台发展加速,互联网娱乐平台雏形初现公司KTV产品市场占有率最高,约占40%的市场份额。公司依托线下资源,打造以移动APP“K米”为核心的020娱乐平台,实现线上线下资源互通。目前,“K米”线上注册用户数接近200万,并保持较快增长速度。在“K米”的促进下,公司KTV产品市场竞争力进一步增强,市场份额有望进一步提升。同时,公司可基于“K米”平台推出新的商业模式,如精准营销、流量分发等,有望为公司打开新的利润增长空间。

  技术实力领先,为平台化战略保驾护航公司技术实力突出,产品市场竞争力较强,为平台化战略保驾护航。2013年,公司在原有基础上继续提高研发费用的投入金额和比例,全年共申请专利247项,其中发明专利219项,累计专利申请总数已达1682项,发布了一系列位居业界乃至全球领先的新产品,产品市场竞争力稳步提升,公司平台化战略有望加速实现。

  首次覆盖给予“强烈推荐”评级,目标价30元暂不考虑公司外延式收购,预测公司14-16年EPS分别为0.89、1.19和1.56元。我们认为公司目前股价错杀明显,目标价30元,对应15年约25倍PE。

  风险提示:技术风险、产品竞争加剧风险、生产成本上涨风险。

  科大讯飞:积极开拓车载导航市场 买入评级

  2014-06-20 类别:公司研究 机构:安信证券 研究员:胡又文

  [摘要]

  事件:6月19日,公司与启明信息签订战略合作协议。双方按照市场共同投入、相互开放、优势互补、互利共赢的原则,积极推进双方加强合作,共同致力于车载智能终端与智能语音交互技术相融合的新业务新领域。

  点评:

  强强联手,加速语音技术在车载导航中的普及应用。启明信息是一汽集团自主品牌前装车载导航提供商。根据协议。双方将互相引入对方产品及技术,将车载智能终端与智能语音技术有机结合。合作内容包括:基于汽车内联网及非联网各类车载终端中的语音交互应用;针对当前及未来车载智能终端与智能手机互联互通相关技术进行深度联合;基于双方合作的车载智能终端及手机互联产品的合作运营等。与启明信息合作后,公司基本覆盖了国内前十大车厂。

  汽车行业客户资源丰富,深得客户好评。此前公司已经和奥迪、宝马、奔驰、通用、福特、上汽、广汽、长安、吉利、长城、江淮、奇瑞等众多车厂;路畅、凯越、飞歌、恒晨、好帮手等国内十大车机厂商;及高德、凯立德等主流地图厂商建立了广泛合作。在2014年北京车展上,公司携手长安、吉利、江淮展示了内臵讯飞新一代汽车语音助理应用的多款车型,如长安睿骋、新帝豪EC7、江淮瑞风A6、瑞风S5等。

  汽车环境对语音技术需求强烈,公司超前布局,先发优势明显。新交规发布后,广大用户对汽车环境下的“人车语音交互”需求空前高涨。公司通过世界首创的回声消除、语音唤醒以及不断完善的自然语言理解技术,已经引领了汽车智能语音应用的升级发展。昨天,公司的首款硬件产品小V声控车载电话在京东上线。凭籍领先的技术和超前的布局,车载导航有望成为继手机、电视后公司下一个重要的市场。

  投资建议:随着公司的智能语音应用在汽车领域普遍开花和广泛落地,越来越多的用户将感受到智能语音技术给汽车带来的的独特魅力。今年公司加大了市场拓展的力度,软硬一体化战略也正在付诸实施,后续的进展值得期待。预计2014-2016年EPS分别为0.63、0.95和1.43元,维持“买入-A”投资评级,目标价35元。

  风险提示:战略合作具体的实施内容和进度存在不确定性。

  技术+资源+渠道,打造教育信息化第一平台事件:6月19日,公司与启明信息签订战略合作协议。双方按照市场共同投入、相互开放、优势互补、互利共赢的原则,积极推进双方加强合作,共同致力于车载智能终端与智能语音交互技术相融合的新业务新领域。

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